Разбираем текущее положение дел эмитента облигаций Финансовые системы (ИНН 9729292044). Первая тут 👈

Саммари. Только факты:

🔹отказ собственника конвертировать долг в капитал (как обещал)

🔹снижение рейтинга с ВВ до ССС (декабрь 2024), потом до С (март 2025)

🔹тех.дефолт по 01 выпуску в феврале, через 9 дней погасили

🔹очередной тех.дефолт в марте

🔹есть неподтвержденная информация, что по ЦФА задержка выплат. Есть в теме — расскажите, пожалуйста, так ли это 🤔

🔹в январе, феврале, и марте — по 1 новому договору лизинга. Когда лизинговый портфель снижается — НДС к возмещению меньше, чем к уплате. Денег в обороте становится меньше

🔹в свежем рейтинге Эксперт РА Azur Drive (Финансовые системы) по итогам года нет, за 9 мес. еще были. Не подали данные?

🔹есть инфо о принудительных списаниях Сбербанком, Уралсибом (из своих источников)

Один из самых сильных аргументов «ЗА лизинг» — обеспеченность имуществом, здесь не работает. Похоже, что значительный пул техники в залоге. И кредиторам просрочки и ухудшение фона не нравится. Тут не только кредиторам, бонд-холдерам, но и лизингополучателям стоит переживать. Актив, за который платят — хотят забрать кредиторы

Вчера произошло очередное снижение рейтинга Azur Drive (Финансовые системы) с ССС до С с негативным прогнозом. Следующая ступень — D (низший рейтинг)

Зато компания вышла из тех.дефолта, купон начислен держателям (не тем, кто был в отсечку, а тем кто держал бумагу в момент выплаты). Котировки отскочили ↗️